第二节 企业偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，包括短期和长期偿债能力两种。
一、短期偿债能力分析
    短期偿债能力是企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿还日常到期债务的实力。
  1、流动比率：是企业流动资产和流动负债的比率。它表示每单位流动负债有多少单位流动资产来做还款的保证。 一般而言，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益就越有保障。
  2、速动比率：是企业速动资产与流动负债的比率，是对流动性更保守的一种度量。
速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其它应收款等流动资产。
通常认为正常的速动比率为1。
  3、现金比率：是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产是速动资产扣除应收账款后的余额。

除以上因素外，还有一些因素影响企业的短期偿债能力，如可动用的银行贷款的额度、偿债能力的声誉等。
二、长期偿债能力分析
    长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，长期负债包括长期借款、应付长期债券等。
评价企业长期偿债能力的指标有负债比率、产权比率、股东权益比率、权益总资产率、利息保障倍数等。
     1、负债比率：又称资产负债率，是企业负债总额与资产总额的比率，它表明在企业资产总额中债权人提供的资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。它与企业的偿债能力成反比。
    2、产权比率：又称负债与股东权益比率，是负债总额与股东权益总额的比率，它反映企业投资者权益对债权人权益的保障程度。股东权益是总资产减总负债，或等于公司普通股（面值）加上资本公积金和保留盈余的账面价值。
    3、股东权益比率和权益总资产率：
股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率，反映企业资产中有多少是所有者的投入。权益总资产率是股东权益比率的倒数，又称权益乘数，它说明企业资产总额是股东权益的多少倍。
分析可知，股东权益比率与负债比率之和为1，两指标从不同侧面反映企业长期财务状况。股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。
    4、利息保障倍数：是企业息税前收益与利息费用支出的比率，是衡量企业支付负债利息能力的指标。
利息保障倍数越大，说明企业支付利息费用的能力越强。
    5、影响企业偿债能力的其他因素
（1）或有负债：企业在经营活动中可能发生的债务。
（2）担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能成为企业的负债。
（3）租赁活动：
（4）可动用的银行贷款指标：指银行已经批准而企业尚未办理贷款手续的银行贷款现额。