一、外汇风险及其种类
1. 外汇风险的概念
外汇风险，是指一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资产或负债，因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降而蒙受经济损失的可能性。
2.外汇风险的种类
外汇风险一般可以分为交易风险、会计风险和经济风险三类。
- 交易风险（Transaction Exposure）
由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险即为交易风险。主要表现形式有：①以信用方式购买或销售商品或劳务，价格是用外币计算的，在货物装运或劳务提供后，货款或劳务费用尚未收支这一期间，外汇汇率变化所发生的风险；②以外币计值的国际借贷活动，在债权债务尚未清偿前所存在的汇率波动风险；③在远期外汇交易中，由于合约规定的远期汇率与合约到期日的即期汇率不一致，而使交易的一方按远期汇率收进（或付出）的货币数额多于或少于按交割日即期汇率收进（或付出）的货币数额而发生的风险。
- 会计风险（Accounting Exposure）
会计风险也称折算风险或转换风险，主要指由于汇率变化而引起资产负债表中某些外汇项目金额变动的风险。它测度的是汇率变动对企业财务账户的影响。会计风险主要出现在跨国公司编制综合财务报表时，因为在综合财务报表中，必须将最初以外币计值的海外附属公司的资产、负债、收入、费用和损益，以及存放于境外煞垢外币存款等，按照一定的汇率进行折算，以母公司所在国货币来表示。在两次会计报告期间，汇率的波动会使折算后的资产、负债、收入、费用和损益发生增加或减少而产生外汇风险。
- 经济风险（Economic Exposure）
经济风险是由于意料之外的汇率变动对企业的产销数量、价格、成本等产生影响，从而引起企业未来一定期间收益增加或减少的一种潜在的风险。它又称为“现金流量风险”，是汇率的变动使企业的预期现金流量的净现值发生变动的可能性。经济风险的定义里不包括预期的汇率变动，这是因为企业在评价预期经营成果时，已经把预期汇率变动考虑进去了。
经济风险比前述另外两种风险更加重要，因为其影响力是长期性的，而会计风险和交易风险都是一次性的。经济风险要通过经济分析才得以了解。经济风险的预测是一种机率分析，是企业从整体上进行预测、规划和进行分析的过程。经济风险的分析很大程度上取决于企业的预测能力，预测的准确程度将直接影响该企业在融资、销售与生产方面的战略决策。
二、外汇风险的防范措施
在国际贸易、投资和借贷活动中，外汇风险无所不在。因此需要采取有效的措施防止外汇风险。
1.做好计价货币的选择。在国际经济活动中，对于应收款项应选择硬币（即具有上浮趋势的货币）作为计价货币；反之，对于应付款项应选择软币（即具有下浮趋势的货币）作为计价货币，以减轻外汇收支可能发生的价值波动损失。当然，在实际的交易条件谈判中应灵活掌握上述原则，在适当的时候可以使用硬币和软币搭配计价，使交易双方互不吃亏，平等互利，以利谈判的顺利进行。
2.提前或推迟收付（Leads & Lags）。在预期外币汇率可能升值的情况下，可推迟收取外币款项或提前支付外币款项；在预期外币汇率可能贬值的情况下，可提前收取外币款项或推迟支付外币款项。
3.平衡法。平衡法指在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限资金反方向流动。例如，某公司在3个月后有100000美元的应付货款，该公司为了防止美元汇率上浮，可设法出口同等美元金额的货物，使3个月后有一笔相同货币、相同金额的美元应收货款，借以抵消3个月后的美元应付款项。
4.多种货币组合法。又称“一篮子货币计价法”，即指在进出口合同中使用两种以上的货币组合来计价。由于组成篮子的货币汇率升降不一，因而汇率波动引起的损失或收益可相互抵消，从而分散并减轻外汇风险。
5.本币计价法。一国的进出口若均以本币计价，则不存在外汇汇率变动的影响，可以消除外汇风险。但这种计价方法对交易对方十分不利，因此只有在买方市场或做出价格牺牲的条件下才能实现。当然，在本币贬值速度快于外币贬值速度时，不应采取这种办法对出口贸易计价，而只能用于进口贸易的计价。
6.调整价格法。如果进口商坚持以其本币作为计价货币，出口商的外汇风险就会增加，若卖方市场条件下，出口商可适当调高出口货价，以弥补在计价货币上的损失。同样，进口商如接受以出口国货币计价时，可压低其销售价格，以弥补在计价货币上可能蒙受的损失。价格调整后，外汇风险仍然存在，只不过调整价格可减轻风险的程度而已。
7.订立保值条款。如果在进出口贸易合同中，由于传统的商业习惯或其他原因，选用可能有下降趋势的软货币计价，进出口商也可在贸易合同中签订保值条款，即债权金额以某种比较稳定的货币或综合货币单位保值，支付时按支付货币对保值货币的当时汇率加以调整。
8.外汇交易法。公司可以在外汇市场上进行现汇、期汇、期货、期权、掉期、择期交易来抛补外汇头寸，避免汇率风险。
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