由于利率是储蓄者提供生息资产的收益，当货币利率较高时，生息资产的收益提高，即期消费的机会成本增加，居民就会减少即期消费，增加储蓄；同时，也会减少手持现金量，增加生息资产的供给。而高利率也会缩减企业的生产规模，这会导致居民收入下降，购买力减少，消费减少。
二、利率影响投资
利率是企业投资的成本，利率越高，成本越大，生产和投资收益越低，投资规模会缩小。反之，低利率则会减少投资成本，使投资量增加。
利润是企业经营的目标，利息是影响投资的重要因素。用借入资本进行投资的企业将利息支出计入成本，并在此基础上要求获得一个平均的或更高的利润率。用自有资本进行投资的资本家，要将存款的利率作为自己投资的最低利润率，并在此基础上追求更高的利润率。因而，利率的高低就对投资的多少产生了重要的影响。当利率低时，投资便增加，反之则减少。
三、利率可以发挥调节经济运行的功能
利率是调节经济的政策工具，正因为利率可以影响投资的多少和社会资金的供给，各国政府也就利用利率来调节宏观经济。当经济过热和通货膨胀加剧时，各国中央银行就会提高再现贴现率，以此影响商业银行提高贷款利率，抑制投资需求。从而使经济降温。当一国经济增长缓慢或衰退萧条时，中央银行往往降低再贴现率，以此影响商业银行降低贷款利率。并刺激社会投资，刺激经济发展。在市场经济中，利率对经济有较大的调节作用。
总之，在一个市场化程度较高的社会中，运用高利率可抑制投资的过度，因此可以防止通货膨胀的发生；当经济萧条时，通过降低利率，可防止过度紧缩。
四、利率影响金融机构资产结构安排
当代金融机构的资产运作形式呈多样化趋势，贷款不是唯一的资产运用方式。由于政府债券信誉好、流动性强、安全性高，因此成为金融机构的主要的流动性资产。当利率变动后，金融机构的资产调整就会在企业贷款和政府债券之间转移。政府债券利率由中央银行根据金融政策要求确定，企业贷款利率由金融机构根据市场的资金供求情况等来确定，这样，政府债券利率与企业贷款利率之间存在着一定的差异，这正是金融机构对利率存在弹性的可能。金融机构根据利率的变动调整自己的资产结构，使得中央银行利用利率作用调控宏观经济成为可能和有效。
五、利率影响国家的国际收支状况
在一个对外开放的国家中，经济是与世界市场紧密相联的，利率的变动将影响一国对外经济活动。表现在两个方面：—是对进出口的影响；二是对资本输出输入的影响。当利率水平较高时．企业生产成本增加，产品价格提高，出口竞争能力下降，出口量减少，从面会引起一国对外贸易的逆差。相反，降低利率会增强出口生产企业的竞争能力，改善一国对外贸易收支状况。从资本输出输入看，在高利率的诱惑下，外国资本会迅速地流人，特别是短期套利资本，这虽然可以暂时缓解一国国际收支的紧张状况，但在高利率情况下的外国资本注入也会带来许多不良后果。如通货膨胀的输入、沉重的还本付息负担等，有可能造成国际收支状况的恶化。
附：利率充分发挥作用所需要的条件
（1）市场化的利率决定机制（2）灵活的利率联动机制（3）适当的利率水平（4）合理的利率结构