观点一：应建立产权明晰的现代企业制度和完善的法人治理结构

 

国有独资商业银行股份制改革问题研究

作者：李博文章来源：中国论文下载中心更新时间：2005-9-21

 

内容提要：

国有独资商业银行作为我国金融体系最主要的组成部分，其改革应作为金融体制改革的核心,因此必须加快国有独资商业银行产权制度改革，以适应市场经济发展的步伐。商业银行作为经营货币业务的特殊企业，具有一般企业的共性，国有独资商业银行应以建立产权明晰的现代企业制度，具有完善的法人治理结构为改革发展的目标。论文对为实现这一目标而对国有商业银行进行的股份制改造进行了论述，提出了改革的方案，并对国有独资商业银行的控股权与股权安排以及相关方面问题进行了较为深入的探讨。

 

关键词：国有独资商业银行 股份制改造 法人治理结构 控股权

 

正文：

随着我国经济体制改革的不断深入 ,在微观组织重组层面上的改革已不可避免地推进到了当前整个微观基础再造中最复杂、最难以推进的金融领域。推进金融业，尤其是国有独资商业银行进行现代企业制度改革已成为改革的重点。在经济全球化，特别是我国即将加入WTO，银行业的对外开放已成定局的今天。国有独资商业银行有必要借鉴国际银行业的经验进行改革，壮大自身的实力，以在未来竞争中争取主动，跟上国际银行业发展的潮流。

 

一、 国有独资商业银行改革的必要性与紧迫性

 

1、国有独资商业银行改革是建立现代金融体制的迫切要求

 

“十五”时期 ,我国金融体制改革主要是围绕金融机构体系、金融市场体系和金融监管体系三大方面进行深化改革和完善建设。在深化金融机构体系改革方面,具有制度创新意义的是深化国有独资商业银行的产权制度改革和实现金融机构的多元化发展。中国人民银行行长戴相龙指出，“深化国有独资商业银行改革是中国金融体制改革的重点，争取用5年左右或更长一些时间，把中国四家国有独资商业银行改革为在国际金融市场上具有一定竞争能力的现代化大型商业银行。为实现这一目标，从今年开始，要按照建立现代企业制度的要求，分步对国有独资商业银行进行综合改革。”

 

健全的适应社会主义市场经济要求的金融体系，是金融机构结构完善的金融体系，其主体应该多元化。但四大国有独资商业银行一直牢牢占有着70%左右的市场份额 ,新兴商业银行很难动摇其在国内银行业中的稳固垄断地位,更无法在大规模范围内同其展开公平竞争。由此引发的为扩大市场份额的不规范甚至恶性竞争,不仅造成了金融资源的巨大浪费,而且积累了经济运行中大量的金融风险，给经济的持续、稳定、健康发展埋下隐患。

 

2、我国国有商业银行自有资本金不足，且不良资产率过高。

 

按《巴塞尔协议》的规定，商业银行的资本充足率不得低于8%，其中核心资本充足率不得低于4%。我国国有独资商业银行普遍未能达到这一标准。从国际大银行的情况来看，2000年，世界前20家大银行（不包括中国的银行）平均资本充足率为11.52%，中国国有独资商业银行资本充足率与国际大银行相比还存在着较大差距（一般认为不足8%），从而制约着商业银行的抗风险能力和扩张能力。从不良资产比率来看，世界前20家大银行，其平均不良资产率为仅为3.27%，其中花旗银行和美洲银行的不良资产率分别为1.4%和0.85%，而中国四大国有独资商业银行的不良资产率高达20%左右。[1]国有商业银行的资本不足严重削弱了银行消化贷款损失的能力，而且有可能危及到整个金融体系的安全，加大整个金融系统的风险。

 

3、国有独资商业银行产权不明晰，承担了过多的政策性业务。

 

传统的经济体制下，单一的国有产权形式内在的决定了我国国有独资商业银行政企合一的制度特征。在原有体制下，国有独资商业银行承担了过多的政策性业务，导致大量不良资产的产生。改革开放以前，国有企业最重要的资金渠道是财政，但随着体制改革的深入，为国有企业提供资金推动国企发展成为国有银行的历史重任。进入80年代后，国有独资商业银行取代了财政成为国有企业最重要的资金供给者。据统计，改革以来，国有独资商业银行每年贷款额的80%以上流向了国有企业。1996年底，国有企业占用的国有银行贷款余额47434.7亿元。没有银行的金融支持，国有企业的增长是不可能实现的。但是，这种金融支持却使国有银行付出了沉重的代价，1999年成立的四大资产管理公司就接收了国有银行在1995年前产生的1.3万亿的呆坏帐。据官方估计，这还只能使国有银行的呆坏帐率下降到20%以内。只有明确了国有商业银行的产权关系，建立现代金融公司治理结构，才能使国有独资商业银行成为真正的商业银行。只有剥离政策性业务，才能真正搞活国有独资商业银行。

 

4、国有独资商业银行实行股份制，是应对加入WTO挑战的需要。

 

我国即将加入WTO，这意味着我国市场将向世界全方位开放，意味着我国经济将全面融入经济全球化的大潮，我国企业将面临全面的竞争，特别是金融企业面对的挑战更为激烈。现阶段我国国有独资商业银行面对外资银行的挑战存在着严重的不足。首先是体制和机制上的不足。世贸组织的基本原则就是公平竞争，减少、消除壁垒和保护。如果四家国有独资商业银行仍然以政企不分、政府色彩浓厚，不具备完全市场主体和法人主体的状态入世，那么在外资银行取得国民待遇后，不但会被视为违背世贸原则，而且也难以在竞争中取胜。其次是实力的不足，能够在国际上四处扩张的外资银行，大都是规模大，实力强，资本充足，国际业务经验丰富、业绩优良的大银行。我国国有独资商业银行业务品种单一，金融创新动力和能力低。按四家国有独资商业银行现有的体制，是难以从根本上解决这些问题的，必须对它们进行股份制改造。这是符合现代金融企业发展的方向的。

 

一、 国有独资商业银行改革方案

 

四大国有独资商业银行是我国金融体系最主要的组成部分，其地位的重要性显而易见。其改革涉及到金融体系、金融市场和整个社会主义市场经济的稳定运行和发展。为保证改革成功，应该有稳妥的方案为蓝本进行改革。

 

1、国有独资商业银行的产权改革方案

 

首先，为使国有独资商业银行产权清晰,应设立国有银行控股公司,专门代表国家对国有银行行使所有权,从而割断政府对商业银行的直接干预，避免商业银行承担过多的政策性业务,这样可以明确国有资产出资人资格，明晰国有产权关系。国有银行控股公司可以作为国有资产所有者的代表，应是现代企业制度中委托---代理链条上的第一层代理人角色.

 

其次，在国有银行控股公司之下，应将四家国有独资商业银行改造成银行集团公司，将大量不良资产与优良的经营性资产进行适当分离，对原有资产进行分拆、重组，以集中优质资产成立商业银行股份有限公司。而且成立四家国有商业银行集团公司后,集团下面可以分别设立几家有限责任公司,如后勤保障公司,物业管理公司和该商业银行股份有限公司,即某某银行股份有限公司。通过这家股份有限公司进行上市融资，可以为今后整个集团公司的上市做好铺垫和准备，也可以利用这家上市的股份金融控股集团公司，使经营多元化，应对国内外的竞争。有限公司来并购一些其他金融机构如一些经营业绩好的证券公司、保险公司等，跳出原有法律框架的约束，成为金融控股集团公司，使经营多元化，应对国内外的竞争。结构示意图参见图1。

 

 

图1、

 

 

2、法人治理结构与机构结构体系的改革方案

 

在成立的新的股份有限公司内，股权应多元化，可以设立集团公司股、机构法人股、公众股和外资股，其所占比例应该明确，防止出现在部分国有企业中由于国有股比例过重而导致的一系列问题。公司进行治理结构改造时，必须严格按照《公司法》的有关内容，保证股东大会作为公司最高权力机构的地位。不存在国家股，转由集团公司代表国家作为第一大股东，具有相对控股权。外资股应引进国外战略投资者，特别是那些国际上著名的大银行参股，借此吸收国际著名大银行的经验，提高国有独资商业银行的经营管理水平。

 

股东大会----董事会-----经理层----监事会是公司治理结构的基本模式。

 

首先，在国有商业银行新的治理结构这一制度安排中,董事会是代表股东的权利的管理者，是公司控制权的实际掌握者。董事会与股东会之间存在着一种信任托管关系,即董事会受股东之托经营其资产,并承担受托责任,对股东大会负责。董事会职能发挥效果的好坏，主要与董事会的独立性、人员多少、董事会的组成和董事会的组织结构有关。董事会中除了有代表集团公司，代表存款人的人民银行及银行高级管理人员外，更应引进国外银行家，国内外专家学者来担任外部董事，并保持一定的比例,参与股份有限公司的发展战略的制定。董事长可由集团总公司的董事长兼任，集团公司董事长由国有银行控股公司委派产生。监事会由股东大会产生,应保持自身的独立性，起到自身应尽的职责。监事应由于银行内部员工，国家金融监管部门代表，[2]中国人民银行代表共同组成。监事如果未正确履行监督职责,致使公司遭受损失,应对公司负赔偿责。如果对股东的利润造成损害 ,应当与公司一起负连带赔偿责任。同样地,当公司董事会成员或经理的行为违反了法律、行政法规、公司章程或者侵犯了股东权益时,监事会有权独立提起对公司或公司董事会、经理的诉讼。股份制公司的治理结构近期目标见图2、

 

图2、我国现阶段国有独资商业银行法人治理结构与机构结构

 

其次在机构与结构体系方面，总行经理层作为董事会选聘的代理人,拥有对该股份公司的管理权，其对董事会负责 (而不是向股东会负责 ),其聘任和解聘均由公司董事会做出决定。在结构体系方面，我国国有独资商业银行应继续保持总分支行制。各个分支机构在总行的授权下开展经营对于总行以下的各分行，可以考虑按照中国人民银行的区行设置的办法，即以按经济区域划分设置分支机构的原则,来重新设置国有独资商业银行一、二级分行。区行行长由总行行长聘任产生。并逐层产生下一级分行经理层。下一级分行经理层直接对聘任他的区行经理层负责。他们之间是一级一级的委托代理关系。总行要明确各经营行的经营管理权限 ,严格规范各级经营管理行的经营行为,实行授权经营管理制。各级分行只能在总行授权下严格按照国家法律法规进行经营活动。

 

二、 国有独资商业银行的控股权与上市方案

 

首先，正确安排国家的控股权是国有独资商业银行股份制改造中的一个关键性问题。商业银行的资本运营完全是一种市场行为或商业性活动。中国国有独资商业银行股份化改革，如果过分强调国家对国有商业银行的控股权而且是绝对控股，这将与原有体制下的国有独资银行不会有很大的区别。但是，基于在经济体制转轨和对外开放中保证国家对金融体系有充分的控制力，增强对外部意外冲击的防御能力等方面的考虑。我们要保证国家的宏观经济调控能力和防范风险，可以在相对控股的情况下采取适当的措施来保证国家利益。

 

为使国有商业银行的产权多元化，应该有计划、有组织、有步骤地进行，多方持股。前面已有论述，可以设立集团公司股、机构法人股、公众股和外资股。其一，“集团公司股”，它没有必要占据绝对控股地位。可采取“黄金股”形式[3]，即以少数股份，就可控制其股权，使商业银行与国家产业政策能保持一致，自然地协调中央、地方与银行三者的经济关系；虽然发行黄金股对于保护国家利益有重要意义，但这种特权只有在关系到银行性质等重大问题才能发挥作用，以充分发挥其他股东对银行的监督作用。既要用特权优先股有效地保护国家利益，又要防止政府利用特权优先股干预银行业务。其二，“法人股”，允许业绩优秀的大企业集团参股该股份有限公司，以股票为利益纽带，促进金融资本与产业资本的融合，协调银企之间的利益关系；同时也允许金融企业相互持股；其三，“个人股”，利用个人股权这种终极所有制形式的资本内在增殖机制对整个产权关系所具有边际调节力，使国有独资银行资本与个人资本有机结合；其四，“外资股”，所占比重不大，主要起到促进与补充作用，以便于国有商业银行国际化。各股所占比例可视具体情况而定。

 

其次，我国股票市场从建立以来，投机现象较为严重，这固然是新兴市场不成熟的表现，但究其根源还在于缺乏值得长期投资的企业或有实力的机构投资对象。国有商业银行以其利润丰厚、稳定，股本规模大等特点，极易成为深受广大投资者喜爱的板块，从而起到稳定大盘的中坚作用（因为我国储蓄率高居不下，国有独资商业银行的股票是中小投资者的首选，风险性与收益性在一个比较适中的比例，也是分流高额储蓄的一个较为稳妥的方法）从深发展和浦发银行的情况来看，深发展在其高速成长期曾经领涨大盘，在其平稳经营阶段则与后上市的浦发银行共同成为主力运作的指标股，起到护盘的作用。[4]国有独资商业银行上市后，市场上将形成一个较大的金融板块，由于其在市值中占有较大的比重，且股价相对稳定，必将成为调节大盘走势和抑制投机的理想杠杆。

 

但是考虑到中国股票市场的市容量，即使只一家商业银行进行股份制改造后的股份有限公司整体在国内上市，对市场的冲击也将会很大，中国的股市很难容纳这样巨大规模的资产总量。因此可以考虑多种方案，例如，可以境内境外分别上市，也可以通过买壳的途径在境内境外上市。在实践上，中国工商银行已通过收购香港上市银行----友联银行（现已更名为工银亚洲，ICB-CAsia），开创了国有商业银行在境外收购上市银行的先河，中国银行也已宣布合并原中银集团旗下在香港的10家银行，组建新的中银集团并积极筹划在香港和纽约上市。[5]

 

三、 国有独资商业银行股份制改造过程中应注意的问题

 

国有独资商业银行的股份制改革中面临着诸多的问题，其中最重要的有：

 

1、信用风险问题。长期以来国有商业银行有国家信誉的支持，可以获得大量低成本的资金来维持其低效率运转。股份制改革将改变它“国有独资”的身份，使其变成承担有限责任的股份制公司，从而使其有了从市场退出的机制，这就意味着其将失去了国家信誉提供的信用担保，有可能导致存款人信心的丧失而造成支付危机，使流动性风险集中显化。如果不能有效的控制信用风险，就有可能使银行陷入危险的境地。针对这一情况，我国应建立有效的存款保险制度，以增强存款人对银行的信心，避免股份制改革使部分居民产生恐慌心理，并减少银行破产对金融市场和国民经济产生的冲击，保护存款人的利益。

 

2、货币是社会生产的重要推动力，是经济发展的血脉，经济如果失去货币资金，将很难前进。由于股份制改造后，国有独资商业银行成为自主经营自负盈亏的现代金融企业，追求利润最大化将成为其要目标，如何促进落后的地区金融的发展，特别是在促进西部大开发中发挥应有的作用，是我们应关注的焦点问题之一。国家应利用宏观经济政策，来加大银行对西部的投资力度，但不应利用行政手段干预商业银行的信贷行为，保证国有商业银行独立市场主体的地位。

 

3、国有独资商业银行的股份制改造不是在封闭的环境中进行的，而是与我国正在开展的其他体制改革是互相协调与配套的。总体来说，我国的金融体制改革滞后于整个市场经济改革的步伐，所以国有独资商业银行的股份制改造也就提上了改革的日程表。在整个改革过程中，应兼顾国有大中型企业的生存与发展，支持其建立现代企业制度，即在金融方面做好国企的配套改革。

 

4、近年来，由于金融自由化导致金融风险的加大，金融监管越来越成为国际金融界所关注的重要问题。我国在改革金融监管体制，改进金融监管方式，提高金融监管效能等方面都进行了有益的探索，并取得了一定成绩。在新的形势下，我们应该进一步加强改革，使金融监管更加高效运行，使得金融监管部门更加规范、科学地对国有独资商业银行进行行为监督和宏观管理，从而使国有独资商业银行在规范经营和严格管理的基础上增强实力，最终能有实力与国外大银行进行有力的竞争。

 

参考文献：

[1] 米什金. 货币金融学. 北京:中国人民大学出版社.1999.

[2] 王元龙. 中国国有商业银行股份制改革研究. 金融研究 2001年第一期

[3] 晏正君. 国有银行建立现代企业制度的途径. 金融科学 2001年第一期

[4] 张建国. 我国国有商业银行的发展趋势研究. 金融论坛 2001年第三期

[5] 张冶. 国有商业银行产权改革与改制上市的方式选择. 金融论坛 2001年第三期

[1] 参见王元龙：《中国国有商业银行股份制改革研究》 《金融研究》 2001年 第1期

[2] 2000年3月国务院颁布了《国有重点金融机构监事会暂行条例》，7月决定分别向国有商业银行、交通银行等国有重点金融机构派出监事会，8月21日15个监事会议进驻包括四大国有独资银行在内的6个重点金融机构。

[3]借鉴英国的经验-----发行黄金股（golden share）。参见戴相龙、黄达主编：《中华金融辞库》，中国金融出版社，1998年版，第913页

[4] 参见：张冶 《国有商业银行产权改革与改制上市的方式选择》 《金融论坛》 2001年第3期

[5] 参见：张建国 《我国国有商业银行的发展趋势研究》《金融论坛》2001年第3期

 

 

观点二：改革的关键是自身条件和外部环境

 

国有银行股份制改革透视

作者：范国英时间：2004-09-07 15:02【来源】： 北京证券研究

 

内容提要 一直备受关注的国有商业银行改革，已经全面提速，进入了实质性阶段。本文对10多年来国有商业银行改革的历程与背景进行了回顾，介绍了此轮改革的目标与步骤，分析了影响改革成功与否的关键因素，探讨了国有商业银行改革中的一些其他重要问题，并指出当前正在进行的国有银行改制是一项非常关键而又艰难的全新改革实践。

关键词： 国有银行 股份制改革 目标与步骤 成功的关键

 

一、国有商业银行改革的历程与背景

从上世纪八十年代初期开始，中国在经历了农业改革、国有企业改革以及对外经济贸易改革之后，一直备受关注的国有商业银行改革，终于进入了实质性阶段—建行、中行股份制改造启动。并且，这列改革列车在2003年下半年迄今不到一年的时间里，几乎是呼啸着驶入人们的视野，其气势和速度超过了以往任何一个时期。

其实，近十年来国有商业银行的改革一直在紧锣密鼓地进行。1993年，《国务院关于金融体制改革的决定》就明确指出，要把中国的专业银行办成真正的商业银行。1994年又进一步明确提出了国有银行改革“三步走”的战略目标：第一步，按照国有独资公司的形式更新经营管理制度；第二步，将有条件的国有独资商业银行改组为国家控股的股份制商业银行；第三步，将符合条件的国家控股的股份制商业银行公开上市。同年，国家开发银行、进出口银行和农业发展银行三家政策性银行成立，为专业银行进行商业化改革创造了条件。以1995年7月1日《商业银行法》颁布实施为标志，国有银行的市场化运作进入视野。与此同时，国有银行越来越注重市场机制和银行客户结构的改善。

1997年亚洲金融危机的爆发，强烈触动了国有银行商业化改革的敏感神经并使其加速提上日程。之后，我国一方面通过设立股份制商业银行的方式进行“增量”式的体制外改革，另一方面进行以商业化为取向的体制内改革，陆续建立了资产负债比例管理、风险管理、审慎会计制度等管理体系。同时，为解决资本金严重不足这一长期困扰国有商业银行改革的难题，1998年财政部发行了2700亿元特种国债；1999年又成立四家资产管理公司，先后剥离了四家国有商业银行1.4万亿元不良贷款。

但是，由于改革一直未能使国有银行摆脱原有体制的束缚，并继续承担着大量的政策性业务，因而国有银行在为国家经济建设和改革开放事业做出贡献的同时，也付出了巨大的改革成本。2002年，中国正式加入世贸组织。在逐步进入开放的大背景下，国家推出了此轮具有战略意义的国有商业银行改革。进一步明确指出国有独资商业银行是经营货币的企业，必须按照企业改革的思路来办，必须真正转变内部的机制。显然，此时的改革已不得不触及国有银行更深层次体制的问题，决策层也不得不下决心寻求打破僵局的解决方案。

2003年10月，党的十六届三中全会在《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》中明确提出，要使国有商业银行“成为资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好的现代金融企业”，“实行股份制改造，加快处置不良资产，充实资本金，创造条件上市”。12月9日，国务院总理温家宝在访问美国时公开表示，“国有商业银行改革的目标已经设定”，半年之内就会开始。自此，国有商业银行改革全面提速。时隔不到一个月，国务院就向中行、建行两家国有商业银行注资450亿美元，为其补充资本金。2004年3月，《政府工作报告》中明确指出“要以中国银行和中国建设银行股份制改造为试点，加快国有商业银行改革”。这标志着我国金融体制改革进入了新一轮深化阶段。6月，国家再度对两家银行施以援手———被称为国有商业银行不良资产“第二次剥离”的行动悄然启动。通过竞拍，信达资产管理公司共收购了中行和建行2787亿元的可疑类不良资产。

 

二、国有银行的发展现状及问题

在经济改革开放的大潮中，中国银行业也渐渐发生了变化，逐步建立了以国有商业银行为主体，各类金融机构分工合作、公平竞争的银行体系。2003年末，中国各类银行业金融机构资产总额27.6万亿元，占全国全部金融机构资产总额的90%以上。在中国银行业多元化发展过程中，四家国有商业银行在整个银行业的市场份额有所下降，但仍然是中国银行业的主体。目前，四家国有商业银行资产总额达15万亿元，吸收各类存款占全部银行业存款额的57%，发放各类贷款占全部银行业贷款额的55%，并承担着全社会80%左右的支付结算量。

作为中国银行业的主体，四家国有商业银行长期以来在促进经济发展方面做出了重要贡献，在支持经济体制改革、维护社会稳定、配置金融资源等方面发挥了不可替代的作用。主要表现在：一是支持了大量开发性、基础性项目，这些项目投资规模大、资金周转期长、直接经济效益不十分突出，属于私人资本难以进入的领域，如三峡工程、南水北调工程、农业综合开发项目、医疗卫生防疫体系建设等准公益性项目；二是促进了国民经济和社会协调发展，有力地支持了国家区域政策、产业政策、投资政策的实施，如西部大开发、振兴东北老工业基地及高新科技项目开发等；三是促进了社会经济结构转型、体制机制创新和经济发展，承担了经济转型过程中所产生的部分社会成本，确保国民经济在改革中协调发展，如为大批国有企业的兼并破产、机制创新创造了条件；四是促进了“以人为本”的社会发展观，努力保障公民享受就业和教育的权利，支持了国家再就业政策和教育、培训等对国民经济可持续发展有重大影响的战略实施，如承担了助学贷款、就业扶持贷款等项目。

在扮演这些重要角色的同时，四家国有商业银行不断采取措施加强管理，推进各项改革。进一步强化了风险管理和内控机制，目前各商业银行均建立了资产负债比例控制和风险管理制度、贷款质量五级分类制度、审慎的会计制度。商业银行的不良贷款余额和比例持续下降。自2000年第四季度以来，四家国有商业银行连续实现了不良贷款余额和不良贷款比例“双下降”，3年累计不良贷款余额净下降3402亿元，不良贷款比率由2000年底的33%下降到2003年底的20%，3年下降13个百分点。

然而，在改革发展的过程中，四家国有商业银行还存在许多矛盾和问题。国有商业银行脱胎于传统体制下政府主导型的银行体制，带有浓厚的行政色彩。公司治理结构方面存在的严重缺陷，使银行经营管理效率不高，难以适应加入日趋激烈的市场竞争形势的要求。虽然近年来四家国有商业银行在改善贷款质量方面取得了一定成效，但目前各行平均不良贷款比率仍处于较高水平。按照国际通行的五级分类口径测算，2003年底四家国有商业银行不良贷款比率约为20%。较高的不良贷款给银行带来了沉重的包袱，大大影响了其市场竞争力。同时，与资产质量低下相对应，四家国有商业银行资本充足率也处于较低水平，表明自身抵御风险的能力不强。另外，四家国有商业银行整体盈利水平不高，有的甚至亏损。国有商业银行在金融创新方面也存在明显差距，业务大多局限于传统的存、贷款领域，这也在相当程度上削弱了银行的盈利能力和市场竞争力。

为解决国有商业银行的上述问题，提高其市场竞争能力，在国有企业改革取得实质性进展的同时，中国政府决定加快推进国有商业银行改革。2003年底，中国政府决定先行对中国银行与中国建设银行进行股份制改造试点，用三年左右的时间将其改造成为符合现代企业制度要求的、具有国际水准的股份制商业银行。这是一项非常关键而又艰难的全新改革实践，充分表明了我国政府进一步推进金融改革的坚强决心。

 

三、国有商业银行改革的步骤与目标

（一）国有商业银行改革的步骤

从2004年开始的国有商业银行改革是按照“一行一策”的原则进行的。其中向商业银行进行大规模注资是此次国有银行股份制改革的第一步。第二步是成立股份有限公司，第三步是选择合适时机在国内外金融市场上市。

2003年底，国务院决定成立中央汇金投资有限公司，分别向中国银行和中国建设银行两家国有银行分别注资225亿美元国家外汇储备，补充资本金，从而正式拉开了我国国有商业银行改革的序幕。2004年6月8日，中国建设银行向社会发布了公司分立的公告。

需要强调的是，这次国家注资与1998年发行2700亿元特别国债补充四家银行资本金和1999年剥离1.3万亿元不良贷款有很大的不同。前两次注资主要是化解金融风险，对银行自身存在的体制和机制性问题触及较少。这主要是因为对国有银行存在问题的复杂性和成因的认识有一个深化的过程，银行监管的审慎手段也相对缺乏。1998年时贷款五级分类制度还在酝酿试点之中，而2002年中国人民银行发布了《银行贷款损失准备计提指引》，要求商业银行应当按照谨慎的会计原则，合理估计贷款可能发生的损失，及时计提贷款损失准备，并对贷款损失准备具体做了规定。2004年3月1日起，中国银监会制定的《商业银行资本充足率管理办法》正式实施。鉴于中国商业银行资本充足率较低的现实，银监会提出了“提高贷款五级分类的准确性--提足拨备--做实利润--资本充足率达标”的监管思路，要求主要的银行类金融机构通过一段时间的努力最终到2007年要达到资本充足的审慎监管目标。

同前两次注资相比，这次注资只是两家试点银行总体改革的一个步骤，目的在于改善其资产负债状况，从而为加快股份制改革创造条件。加快深化内部改革，建立良好公司治理结构，切实转换经营机制才是这次商业银行改革的关键。监管部门要求两家试点银行必须坚持改革与管理并重，加快处置不良贷款，并防范其中的道德风险；精心选择和引进国内外战略投资者，吸收新鲜血液；积极创造条件在境内外上市，使公司治理在外部和市场监督下不断进步，保障国家新注入资本金的安全并获得合理回报，达到花钱买到一个好机制的改革预期目标。对四家国有商业银行改革整体进程而言，它们只是在国家注资上有先后之别。除中国银行、建设银行外，要求工商银行、农业银行也要参照有关改革要求，加快推进内部改革，完善公司治理，为下一步股份制改造积极创造条件。预计这次改革能使国有商业银行有一次脱胎换骨的变化，从而推动建设健康而富有竞争力的中国银行体系。

（二）股份制改革过程中的监管目标

此次国有商业银行改革的目标是争取用3年的时间把两家试点银行建设成现代化股份制商业银行。正如国务院总理温家宝在3月15日接受中外记者采访时称，目前进行的国有商业银行改革是“背水一战”，是一场输不起的实践，只能成功，不能失败。为确保商业银行改革的成功，监管部门的工作重点集中在两家银行公司治理结构的建设上。根据监管部门的要求，改革后中国银行和中国建设银行这两家银行的财务指标应达到并保持国际排名前100家大银行中等以上的水平。两家试点银行股份制改革的考核指标包括总资产净回报率、股本净回报率、成本收入比、不良资产比率、资本充足率、大额风险集中度和不良贷款拨备覆盖率等项指标。这七条标准是参照国际上前100家大银行的平均水平来制定的。也就是说在2007年以前，国有银行必须达到这七条标准，甚至超过这个水平，达到国际上前50家大银行的平均水平。

具体来说，在这七条标准中，商业银行的总资产净回报率在2005年度应达到0.6%，2007年度应达到国际良好水准。股本净回报率2005年度应达到11%，2007年度应进一步提高到13%以上，确保注资的效果和获得良好回报。商业银行的成本收入比从2005年起应控制在35～45%之内。监管部门要求商业银行从2004年起对信贷资产和非信贷类资产全面进行五级风险分类，并按五级分类口径对全部资产的质量进行考核，将不良资产比率持续控制在3～5%。其中中国银行目标为3.85%、中国建设银行目标为3.3%。进行股份制改革的商业银行从2004年起应严格按照《商业银行资本充足率管理办法》的有关规定进行资本管理，资本充足率应在任何时点上保持8%以上。目前，中行和建行两家商业银行正在通过发行次级债券等形式补充资本，从而将资本充足率保持在一个较高的水平上，为下一轮的股份制改革打下较好基础。

在风险集中度监管方面，监管部门 的要求是，从2005年起商业银行对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过10%的风险指标，并鼓励商业银行出售对单一客户超过比例的大额风险暴露。到2005年底，在不良贷款拨备覆盖率方面，中国银行应达到60%，建设银行应达到80%；2007年底应继续有所增长。

为确保改革的成功，中国银行业监督管理委员会制定了《关于中国银行、中国建设银行公司治理改革与监管指引》，要求参与改革的商业银行采取有效措施达到上述监管目标。参与股份制改革的商业银行对国家资本回报和未来的资产质量提出明确的要求。按照这个目标发展，商业银行应制定每年的指标考核进步标准？在每一年里每一个季度怎么做，都要有严格的计划、严格考核的措施。并且参照国际管理水平，这些指标每项都是硬要素。

 

四、国有商业银行改革成功的关键

（一）国有商业银行自身应具备的条件

目前，国有银行改革可谓“背水一战”，是“一场输不起的实践”。而从国有商业银行本身来讲，要取得最终成功，至少应具备以下几个要素：

1、要有明确清晰的发展战略。

可引进国际知名咨询公司充当顾问，根据各商业银行具体情况形成明确清晰的发展战略。开发理财、支付结算、贸易融资等中间业务，建立真正的具有市场竞争力的业务结构。

2、要触及到股权结构核心的问题。

治标更要治本，此次股份制改革的核心是商业银行要建立良好的公司治理结构，因此一定要触及到股权结构核心问题。国有商业银行要产权分清，政企明确，通过严格的外部监管，真正建立起符合现代金融企业要求的制度，转换经营机制，并用法人治理结构实现股权的全民更新。同时要创造条件，选择时机，在境内外上市，让市场进行公开、透明的监督，让公众进行监督。由此也可以看出，本次改革是近年来我国银行业改革最为彻底、最为大刀阔斧的一次实践。为此需要引进战略投资者，改变单一股权结构，进而公司治理结构的完善。不过，目前两家银行重点应专注于内部公司治理改革，而并不是急于上市。

3、要进一步加快不良贷款的处置工作。

前已述及，我国商业银行的不良资产余额和比率都处于较高的水平，已成为商业银行改革过程中最主要的障碍之一。

4、提高人才的使用效率及管理层的素质。

在此方面，目前国有商业银行有三个缺陷需要弥补：一是人员问题，中国金融机构缺乏合格的高级管理人员，尤其是在关键岗位，缺乏具有国际经验的管理人员，如CEO、CFO等。二是法律框架方面的问题；三是管理信息系统问题，对此最大问题也有两个，一个是人力资源的匮乏，另一个是对IT信息系统缺乏了解和掌握。

（二）良好的外部环境

除业务、治理机制、人才等方面的关键因素外，国有商业银行改革还需要有较好的外部环境包括法律制度环境等要素，这主要包括以下几个方面：

1、建立符合国际惯例的现代会计标准和风险管理机制。

2003年国内银行的不良贷款降幅明显，不良贷款总量下降了1900亿元，比率降至17%。但根据有关测算，在不良贷款率的下降 中，有20%源于商业银行自身的努力，80%是靠贷款扩张来实现的。这就意味着潜在风险较大。因此，监管部门应通过改革和加强监管来逐步改变这一状况，建立符合国际惯例的现代会计标准和风险管理机制，引入并推广市场风险的计量基础——如盯市（mark to market）原则、在险价值(VaR)等，推动商业银行的管理信息系统（MIS）的建设。

2、做实贷款五级分类。

监管部门应严格贷款五级分类标准，并在此基础上要求商业银行根据审慎的会计原则提足准备，夯实利润，最后通过资本充足率管理，使商业银行提高管理水平，降低总体风险水平。

3、进一步加强市场透明度建设。

目前我国商业银行中公布年报的银行已增加到65家。商业银行向公众提供较多信息，可以使公众更好地了解银行的经营状况。透明度建设和市场纪律对于商业银行的发展具有较好的监督作用。因此，国有商业银行改革也同样应该向社会公众公开，自觉接受社会公众的监督。

五、国有商业银行改革的其他重要问题

（一）中央汇金投资有限责任公司的性质和地位

为推进国有商业银行的股份制改革，国家成立了中央汇金投资公司，该公司为国有全资公司，采取有限责任公司的制度，经营股权投资和相关的资产运作，代表国家向中国银行和中国建设银行出资，并作为出资人监督促进中国银行和中国建设银行落实改革方案确定的各项措施，完善两家银行的公司治理结构。目前对于中央汇金投资有限责任公司的地位、性质、作用及公司治理机制等存在一些不同的认识。

有的专家认为，中央汇金投资有限责任公司应作为出资人长期存在，应建立董事会，明确制定清晰的战略目标和具体职责规范，使其能够作为真正的出资人，扮演国有资产管理委员会的角色，直接向国务院报告工作。中央政府官员不宜担任中央汇金投资有限责任公司的董事，政府官员也不宜接受中央汇金投资有限责任公司的委派担任商业银行的董事。

也有一些专家认为，中央汇金投资有限责任公司只能作为一个过渡性的机构存在。中央汇金投资有限责任公司的存在，大大减少了国有商业银行的改革成本，其主要目的在于帮助国有商业银行进行改革，通过向国有商业银行派遣具有国际经验的非执行董事（独立董事）的方式，促进商业银行的董事会规范运作。为达到这个目的，中央汇金投资有限责任公司不应作为一个“虚拟”的公司存在，而应该转变成真正的公司，要有专业的人才队伍。但待完成其历史使命后，中央汇金公司应完成出资人角色的转换，将其投资的份额完全交由真正的股东管理，择机退出国有商业银行。

（二）国有商业银行上市的问题

目前，随着国有商业银行股份制改革进程的深入，IPO成为国有银行改革的一个重要目标。很多人关注中国银行和中国建设银行的IPO问题、关注IPO的时间表。根据有关披露的消息可知，目前中国建设银行准备境内外同时上市；而中国银行也倾向于在国内、香港两地上市，但上市的时间表还未确定，预计可能在2005年。

另外两家国有商业银行即中国工商银行和中国农业银行的改革方案，预计要根据中国银行、建设银行两家银行的改革成果再定。最近，中国工商银行和中国农业银行正通过自身的改革，消化历史包袱，按照“一行一策”的改革原则，积极探索各自的股份制改革计划和方案，并争取用5年左右时间建成现代化的商业银行。

（三）商业银行的未来：分业还是混业经营

美国的《格拉斯---斯蒂格尔法》是在全球性的保护主义盛行的时候出台的，它将银行业和证券业、银行业和保险业分离，使金融行业内部产生了不自然的界限。随着金融业的发展，银行业、证券业和保险业之间的界限逐渐模糊，行业隔离墙已变得像布满蜂洞的瑞士奶酪。1999年美国通过了《金融服务现代化法案》，废除了这一不太合时宜的法案，允许金融机构通过金融控股公司的方式进行混业经营，不仅增强了金融业之间的竞争，丰富了金融服务品种，降低了价格，而且使美国银行体系更加稳健。金融业进行混业经营的关键问题是在不同的业务之间设立“防火墙”，美国已经通过金融控股公司的形式，在不同的金融业务之间设立了类似的“防火墙”。防火墙首先要保证存款人和投保人的利益不能用来补贴证券业务经营的亏损，证券机构能够获得信用并不是为他们在其他领域竞争创造人为的优势，证券机构与保险公司和商业银行之间，不能在市场营销上有联系。

总的来说，混业经营是一个好的趋势，但关键是不同金融行业之间应设置合适的防火墙。对中国的金融机构特别是商业银行来说，首要的是要加强对公司治理结构的改革，明确防火墙的重要性，确保防火墙能够保护存款人的资金安全。正在进行股份制改革的中国银行将对所属机构进行重组，重组后的银行业、保险业和证券业将在一个集团内，集团将持银行牌照，中国银监会将是主要监管者。另外，目前银监会、保监会和证监会三家监管机构之间已建立了联席会议制度，以进一步加强监管机构之间的信息沟通和监管协调能力，全面提高我国金融业的市场竞争能力和风险管理能力。

 

 

 

 

观点三：国有银行股份制改革——任重而道远

 

国有银行股份制改革——任重而道远

邱纪晟 98金融

 

随着中国入世的脚步日渐临近，中国的金融业感受到了前所未有的竞争压力，作为金融业的核心，银行业的改革步伐也越来越大，以股份制为代表，中国的银行业掀起了一次全方位的变革。

 

股份制改革势在必行

 

首先，从风险控制角度来看，银行的股份制改革和上市有助于降低银行的系统性风险。由于股份制的基本内涵就是利益与风险按照参股比例共同分担，这一方面有助于充实当前银行普遍不足的资本金，而且对于经营者的道德风险也有了根本制约，从而有效地遏制了金融业的内部经营风险。同时，国有银行的股份制改革将使国家的主体角色发生变化，使其从以往的唯一所有者和经营者转化成为银行的股东，严格按照股份比例行使权利，承担风险，尤其是对于濒临危机的银行的救助或清算，国家不必兜底保支付，以维护存款人的利益，同时，由于商业银行成为上市公司后要定期披露信息，公布其经营业绩，这也为监管部门进一步加强金融风险监管提供了可靠的依据和有效的载体。

 

其次，从资本市场角度分析，银行上市将有效在改善整个上市公司的结构。在海外资本市场上，金融股以其利润丰厚、回报稳定、股本规模大等特点，成为市场稳定的重要力量。而银行股又是金融股中的重要组成部分。据介绍，目前在香港、东京、纽约证券交易所上的金融服务类公司，依次有40家、160家和900家之多。其中、商业银行分别为13空、103家和30家。但要国内资本市场上，属于金融服务类的上市公司尚不足10家。其中商业银行仅有3家，难以形成有一定影响力的金融板块。这种缺少金融企业的资本市场，显然是一个不成熟的资本市场。增加国有商业银行上市，将有利于增加我国资本市场上金融股的比重，完善股票市场结构。由于金融具有稳健经营的特点，上市后不大可能出现 暴赚巨亏的情况，股票价格不易大起大落，加上又是大盘不易被庄家操纵投机。因此，对资本市场的长期稳定与发展有着重要作用。

 

第三，对投资者来说，国有银行上市应该是一个长期稳定的“利好”。发达的资本市场上，金融类股票往往属于价高、质优、绩稳的蓝筹股，因而备受人们的青睐，随着更多的国有银行上市成功，一个对股市有举足轻重作用的金融板块将自然形成。这不仅有利于促进我国资本市场的健康发展，而且给那些以价值投资为主要目的的投资者增加了更多的选择品种和投资渠道。上市后的国有银行还将受到今后推出的开放式基金以及指数操作者的重视。

 

正是因为银行股份制改革所具有的如此明显的优势，近几年来，国有商业银行的股份制改革已经越来越受到人们的关注，但是，与中小商业银行相比，由于客观条件上的差异使得国有银行的改革并非一股就灵，在这个过程中，我们必须注意一下几个问题。

 

国有银行股份制改革的几大误区

 

国有银行的股份制改革不是私有化

 

国有银行股份制改革的目的是要建立先进的现代企业制度，从根本上改变国有银行管理落后的面貌，适应对外开放和国际竞争激烈的市场环境，同银行私有化没有必然的联系。股份改革的内容是要明确界定银行资本的数量、增资渠道和方式，同时建立董事会和总经理职位，明确各自的的职责，以此为基础，充分提高银行资本运作的透明度，服从公司严格的法律规范。这个过程的变化，关键是充分提高资本运作的透明度。接受社会公众的监督，可以完全不影响所有制的性质。多年的历史已经充分证明股份制银行适应生产力发展的特点，现要我们正在进入高科技信息社会和知识经济时代，高效的信息传播技术与金融服务产品相结合，对银行的组织和管理提出了很高的要求，面对异常激烈的国际竞争环境，我们更加需要股份制的银行组织形式。转变国有银行经营机制。彻底摆脱传统银行的落后的面貌，加快银行业的健康发展和增强国际竞争的能力。

 

银行股份制改革的目标不等于股票上市交易

 

把银行股份制改革的目标定位在股票上市筹资，是比较流行的观点，但却是很不切合实际的观点。当前的经济形势下，银行更加发愁的是资金的投资出路，而不是资金的来源。银行股份制改革的任务，需要在银行内部进行机构调整、资产清点评估、明确权利和责任的配套、调整人员结构、建立内部监控制度和公开信息披露等一系列具体而艰巨的工作，目前开展这些工作与要达到股票上市交易还的很大的距离，如果把改革的目标定位股票上市上，而在实践中又做不到，结果就会阻碍这些工作的进程，不利改革的推进，或者可能会导致弄虚作假，触发更多的矛盾。从资本市场健康发展的角度出发，即使国有商业银行的改革已达到了可以上市的条件，出不能允许短期内的大规模上市，因为大规模上市，不仅对资本证券市场是一个巨大的冲击。而且对货币市场出是一个很大的冲击。对于国有银行自身来说，尽管从长期来看，它们应该执行比上市公司更加严格的信息披露要求，但是它们现有的资产负债状况的风险管理还是很难满足上市公司向公众充分披露信息的要求，急于上市结果很难避免信息虚假的问题，必然损害公众投资者的利益。

 

股份制改革要灵活利用股权结构的组合变化提高银行的国际竞争能力

 

国际金融领域的竞争异常激烈，商业银行的改革必须立足于提高国际竞争力，而不能仅仅停留在所有权归属的变化，因此我们必须彻底摆脱非公即私的简单思维定式解放思想，积极创新，把股份改革和银行股份结构的组合变化当作提高银行竞争斩的手段，学会充分利用股权结构的组合变化提高银行股份结构的组织和权力结构，聘任最优秀的人选来主持争行日常工作，实现银行经营机制改革设立银行董事会和总经理职位，不能仅仅停留在总行一级，而是必须深入到大部分业务规模比较大的营业机构，把相应的权力、责任和风险负担明确落实到各个营业机构的董事会和总经理，克服目前比较普遍存在于银行营业机构中的缺少权力、实际不负责和不承担风险问题。在股份制改革的基础上，目前还应该鼓励国有商业银行的各个营业机构采取连锁制经营的组织形式，基本上消灭只有管理职能而没有营业职能的分支机构，把大银行内部的行政的资源配置到一线服务柜台；提高服务的水平。采取连锁制的经营模式，管理行的责任是负责保持商誉和品牌（目前即为国有银行帐号的行名），为之制定服务标准并监督仞行，以商誉和品牌子的含金量。经营化机制的彻底转变、全面改进银行服务和提高市场竞争力是一个有力的推动。

 

商业银行的兼业经营不得突破现行金融监管不得突破现行金融监管体系的基本构架

 

商业银行从事资本证券市场的金融服务，从比较古典的眼光来看，属于兼业经营，而不是现在流行的所谓混业经营，因为虽然允许大银行和大集团可以兼营，但是每一个营业机构仍然只能得兼营，并且必须接受政府专业金融监管部门的监管。目前人民银行、证券会、保监会、财政部等专业金融体系的基本构架，商业银行的股份重组、兼并收购、更换大股东和法人、吸收民间投资、中外合资等，产生的变化都有不应该突破现行金融监管体系的构架，若有突破，应该视为违法。负责金融监管的政府机构，要为商业银行的股份制改革积极做好金融监管的服务，及时提供有关的各种行业信息，总结和普及成功的经验，公布审批标准，简化审批手续。商业银行的股份制改革，使各个营业机构变成相对独立的经营实体，可以提高银行的内在财务约束，也有利于更好地服务于机构驻地的经济，但是要充分强化每家银行的内在约束，防范系统风险的爆发。政府的金融监管还要深入研究具体的办法，致力于提高商业银行经营管理的透明度，在帮助解决历史包袱的基础上规定必须公开披露的财务信息、重大人事变动、重大交易和投资决策等等，逐渐扩大范围、达到国际金融市场的一般标准。

 

股份制改革作为一种所有权体制的改革对于我国的国有银行深层次的发展无疑是具有重大意义的，但是作为银行改革这样一个巨大的系统工程，除了要推进股份制，同时更需要其他方面的整体配合，只有这样才能从根本上增强我国银行的综合竞争能力。

 

国有银行发展的战略构想

 

1、转变观念，真正确立银行的企业意识。

 

作为企业，国有商业银行就应该从认识上转变观念，克服僵化呆板、不善变通、对市场反应迟钝的弊端。按照商业银行经营管理的目标，在保证资金的安全、保持资产的流动性基础上，争取最大的盈利。加入WTO，国有商业银行不仅面临国内的同行业的竞争，科学地分析国有商业银行的优劣势，借鉴国外商业银行先进的科学管理经验，研究国有商业银行在商业银行普遍原则自身的特殊资源优势，在市场定位、产品服务创新和得奖上确定自身的主导地位。为此需要从观念上进行转变：一是市场竞争是必然的，竞争的结果是促进社会进步；二是讽刺作为一个生态环境，各种适应这一环境的生命都体都有其生存的权利和作用。因此，中小银行永远不会退出银行业的竞争，关键是作为市场主导的国人商业银行如何在促进银行业的发展进程中，使银行业的结构和力量配置在哪一点上实现均衡；三是国有商业银行在市场竞争中，无需也可能包罗所有银行产品（服务）的生产和销售，市场需要有不同层次的生产者去满足不同层次的客户的需求。

 

2、建立和健全现代银行制度，确立以效率为生命的经营准则。

 

（1）要建立科学的经营管理系统以决策系统为中心，以分行系统、监督系统和管理系统为支持，促进集约化经营战略的贯彻实施。建立现代银行制度，在整合、调整之后，通过以资本为纽带，拓展国有商业银行的发展路子。目前要通过完善统一法人制度，结合法人授权管理的要求，按照经营规模、资产质量、资产风险高低等情况实行分类授权。面对国有商业银行庞大的决策招待传导链，要进一步完善省市分行转授权制度，科学地建立动作流程，强化省市两级行集约化调控功能。城市行要成为具有“四自”能力的基本核算单位。解决资源配置中最突出的财务管理，资金清算、信贷经营、利润创造等问题，形成统计表领导、核算、调度、分级经或的国有商业银行内部资源重新组合和配置，实现以效率为生命的经营目标。

 

（2）要积极探索建立与现代生产力和市场经济体制相适应的现代商业银行经萤组织体系。解决用工机制、激励机制，并有科学的组织机构加以保证，如果没有科学有效的组织体系，四大系统就会职责不清。因此，现阶段，国有商业银行要通过分析论证，合理布局，防止简单地减少管理层次、精兵简政、分流冗员；要建立一套优胜劣汰的竞争机制，对连年亏和微利支行应限期扭亏增盈，或分析评估后通过出让、迁移、撤并等形式实现资产生组。要促进人、财、物等经营要素资源微量经济效益好的方向流动，聚集资金重点运行国民经济基础竽业、支柱产业、大集团、大企业的发展仍然是国有商业银行的立足之本。股份制商业银行能够要区域布局、在部分行业有选择地发展业务，就是因为其没有国有商业银行触角伸至每个行政县（区）的特点。因此，国人商业银行的组织机构的深化改革要同处身的市场定位密切联系起来，发挥自身潜在资源优势。

 

（3）要建立以业绩为评价标准的人才激励合机制。国有商业银行必须重新确立人事管理部门要金融企业发展中的管理地位，尽快建立起公开、公平、公正、透蝗的人事管理制度，强化激励约束机制，建立和加强金融机构与大专科研院所及外资金融机构在人才培养方面的长期合作。建立和完善一套社会公开招聘金融行业急需的计算机、法律、经营管理等方面高素质的专业化人才制度，完善员工在职培训计划。建立以业绩衡量标准的报酬分配体系和激励机制。借用外脑和中介咨询机构解决银行发展中的专业性问题。

 

3、重视金融新产品的开始和推广，提高产品及服务的科技含量。

 

现阶段金融产品的开发中，消费性产品已经开发出现许多。由于金融产品具有模仿性，无专利性的特点，因此要防止产品同化带来的市场认同度下降。现阶段要特别加强商业银行中介功能的研究，真正使产业务、负债业务和中间业务三大业务得到拓展。一方面国有商业银行要利用人力、网点、资金、信息等优势，主动地为国个改革提供一整套智力服务和金融服务；另一方面要稳步拓展代理，财务顾问，担保、承诺、贷款证券化等业务，积极探索多种国有商业银行风险投资中间业务方式，逐步使商业银行向知识技术密集型转变。

 

4、建立和健全银行内部控制机制，促进资产优化，提高风险控制能力，注重成本控制，研究投入产出。

 

为保证银行经营和资金营运“三性”原则，要在组织机构、岗位责任、业务程序、检查标准、内部稽核业务方面加以完善，树立整体风险防范观念。同时借鉴和运用国外经验，使资产的结构组合达到科学化。建立健全债务评估系统，提高资产风险的预测和管理水平。在加强内部控制的目标及实施细则。在现阶段，要把握好：贷款增量的优选，实现社会酱向优势企业集中，资产质量得到优化；积极主动地支持中小企业发展，促进国有中小企业改造，进一步盘活资产存量，化解金融风险。

 

要建立和完善以营业会计为基础，以管理会计为核心的财会工作新机制，注重银行资金成本研究，提高银行成本管理水平，降低相对成本，实现规模经营效益，加速资金的周转。

 

5、提高国的商业银行市场营销的意识，推进国有商业银行市场化。

 

要提升国有商业银行营销水平，首先要树立营销观念，要认识到营销的战略性、系统性和钱员性。各国有商业银行总行要根据各自的市场战略计划确定营销策略，使其贯穿于银行经营活动始终，树立一种时时刻刻都有要体现以市场为导向，以客户为中心，以效益为目标的经营观念；其次要研究市场，产品、方法，使其成为一个完整的系统工程，并同每个员工、每次产品服务创新结合起来；第三要培养营销人员。通过自身培养，外员加入，中介咨询机构策划相结合，运用科学先进的方法，不断总结经验；第四要探索，不同地理、风俗、经营水平的分支机构营销的区分运用，以实现营销目标。

 

改革开放以来， 国有商业银行进一步眯地向市场化动作模式演化。然而，我们应该看到，几年来，国人商业银行发展战略上仍然缺少整体、系统的中长远规划，而偏重于战术和个案的研究，对于要国民经济发展中占重要地位的国有商业化改革，有利于推进金融市场深化，有利于集约化和走向国际化经营。

 

 

 

 

观点四：中国银行话说股份制改革

 

中国银行实话实说股份制改革

（记者 张建平）新华网2004年2月17日

 

中国银行2004年月16日举行新闻发布会，３位新闻发言人介绍了中国银行目前正在进行的国有独资商业银行股份制改革试点的有关情况。

 

不良资产率年内降至国际商业银行一般水平

 

为支持中国银行进行股份制改革试点，2003年末，国家向中国银行补充了225亿美元的资本金；年终决算时，中国银行将原来所有者权益余额2200多亿元转为专项准备，用于核销历史遗留的不良资产。为什么到2004年1月底，中国银行集团本外币不良授信率仍高达15.64％？

 

针对这一问题，新闻发言人说，在运用所有者权益核销历史遗留不良资产的过程中，中国银行采用了更加务实的、市场化的、国际商业银行通行的逐笔核销不良资产的办法，而不是一次性使用全部所有者权益核销不良资产。目前，中国银行组织了两支队伍，一支队伍负责把中国银行所有分行的损失类不良资产全部汇总到总行，认真审核后逐笔核销。这项工作需要一定的时间；另一支队伍负责对这些不良资产的产生原因进行责任审查，依规依法追究相关责任人的责任，并进行相应的处理。这样一来，目前中国银行的不良资产率还比较高。但到2004年底，中国银行的不良资产率将实打实地降至国际商业银行的一般水平。

 

改革重组工作不完成不会匆忙上市

 

关于中国银行计划在2005年上市的相关问题，新闻发言人2004年月16日明确表示，上市是手段不是目的，上市的前提是做好银行内部的重组和改革。这些工作没有完成、没有做好，中国银行不会匆忙上市。

 

发言人说，实施股份制改革，核心是要把中国银行办成真正的商业银行。这次国有独资商业银行股份制改革的关键是，加快深化内部改革，建立良好公司治理结构，转换经营机制。在改革过程中，中国银行将坚持改革与管理并重，加大内部改革力度，建立规范的股东大会、董事会、监事会制度，引进国内外战略投资者，实现投资主体多元化，加快改进公司治理结构，实行科学的、现代化的管理。目前，中国银行已经聘请了国际著名的咨询公司，制订了新的发展战略，并将在年内根据国际商业银行的经验对业务流程进行全面整合，强化内控体系和风险管理体系，整合全行信息资源，进行人力资源体制改革以及其他一些工作。所有这些工作结束之后才能谈上市的问题，否则上市只是一个概念，没法进行实质性的操作。

 

对全行员工进行结构性调整

 

中国银行目前大约有18万正式员工，再加上5万临时工，全行总人数大约在23万左右。新闻发言人表示，在股份制改革过程中，中国银行将对全行员工进行结构性调整。

 

新闻发言人介绍说，中国有自己特殊的国情，不能把中国银行目前的员工人数与国际知名商业银行进行简单的类比。在四大国有独资商业银行中，中国银行的人均效益水平是最高的。中国银行目前面临的不是人多人少的问题，而是人员结构不太合理——在第一线从事客户服务的人员少，中间线的人员太多，后方的人员规模庞大，中后线形成的庞大员工队伍不仅影响了第一线工作人员创造的效益，而且使他们不能充分满足客户的需要和要求。改革的一个目标就是要鼓励更多的人从中后线走到第一线去，从事客户服务工作。另外，银行业近年来的业务创新和发展很快，中国银行迫切需要更多的业务创新人才，除了从外面引进人才外，中国银行还将加大对现有人才的培训，使更多的人能够适应中国银行从传统业务向现代金融业务的全新转变，同时建立新的激励机制，激发员工的积极性，为客户提供更多更好的服务。

 

 

 

观点五：王永利:引进战略投资者是国有银行股改的重要战略

 

引进战略投资者是国有银行股改的重要战略

中国银行行长助理：王永利2005-09-26 11:52:21来源: 经济参考报(北京)

 

不久前，高盛、安联和运通三家战略投资者组成的财团购入了工行10%的股权，加上今年年初，美洲银行入股了建行和苏格兰皇家银行入股了中行，建行、中行和工行引进战略投资者的大幕似乎已经悄然落幕，海外上市的准备工作已经全面展开。

但是，在这一过程中，关于战略投资者的种种议论接连不断。究竟如何看待国有银行引进国际战略投资者和海外上市？以及国有商业银行的股改？

 

让银行回到商业化的轨道

 

引进战略投资者现在刚刚完成非常重要的签约环节，战略投资者的投资有待实际到位，其管理理念、管理经验、技术手段等方面的引进和有个过程。

应该从中国国有商业银行改革的根本目的来看这个问题。中国国有商业银行改革的根本目的是成为真正的商业银行，是能够适应2006年中国金融业全面开放以后能够真正参与国际国内金融市场竞争的商业银行。

以前，我们的国有商业银行难以成为真正的商业银行，真正实行商业化运行。其中一个重要的原因，就在于单一的国有股权结构。

国有资本即全民所有资本，一个先天性缺陷就是所有者虚置，从而使国有企业，尤其是国有银行的经营行为很容易偏离商业化轨道，而更加体出现行政色彩，从而使单纯的国有银行很难建立起良好的公司治理结构和运行机制。

这不仅表现在国有商业银行很难从根本上摆脱政府的行政干预，而且表现在国有商业银行严重缺乏所有者投资回报的约束，从而使银行一方面千方百计争取扩大资本金，另一方面则不计成本争夺市场，千方百计扩大规模以扩大自己的影响力（这是银行干部业绩的主要表现）。同时，这种状况的存在，又使银行监管难以严格到位，从而使金融市场难以规范，金融秩序常陷混乱，银行不良资产层出不穷，经营效益低下。这不仅影响了国有银行自身的长期稳定发展，而且直接影响了金融风险的防范和化解，影响了整个社会资金的利用效率和资金安全 ，已经不能很好地适应社会主义市场经济发展特别是加入WTO之后金融领域全面对外开放的迫切要求，因此，必须进行更加深入、彻底的改革。引进国外战略投资者就是为了能深化改革。

从以往国有企业股份化改革实践看，在我国目前情况下，仅仅在国内引进战略投资者和实现上市流通，尽管其积极意义是不可否认的，但同样也是有限的，难以冲破整个国家管理体制上的束缚。

显然，在国有资本绝对控股情况下引进国际有影响力的大的金融财团作为战略投资者，并推动银行实现海外上市流通，就成为深化国有商业银行改革的必然选择。具体来说，有以下几个方面的好处。

首先，借助国际战略投资者和海外持股人对股东权益的高度关注和同股同权同责同利的股份制规则，有利于强化包括国有资本在内的股东回报约束，从根本上改变国有企业长期存在的所有者虚置问题。

其次，使银行直接接受海外更加成熟和严格的监督管理，包括银行业监管机构以及证券公司、资本市场、评级机构、研究机构等多方面对银行经营管理的关注和制约，有利于真正强化银行监管约束。

再次，借助于战略投资者和海外监管机构对国有出资人代表及政府的非规范行为形成一定的制约力，从而有利于推动银行建立良好的公司治理结构和运行机制，并推动相关改革和法制建设。

最后，有利于充实银行的资本实力，调整银行的股权结构，并有利于建立国有产权的流动机制。

 

构筑商业银行的运行机制

 

目前我国的国有银行在经营理念、经营方式、经营手段、内部控制等很多方面与国际先进银行有较大差距，与改革的目标要求有很大差距，这集中反映在商业银行的运作机制上。

到目前为止，银行对存款规模和市场份额、不良贷款规模和比率等专项指标的重视仍然过大，没有完整准确地把握风险与回报，以及风险、质量、效益与银行长期稳定发展、实现股东长远利益最大化的关系，简单地将控制不良贷款比率与收缩贷款投放等同起来，习惯性地以提供各种优惠争揽和扩大存款而不考虑资金运用的收益水平。分支行在扩大存款、收缩贷款的情况下，越来越依赖向总行上存资金并强烈要求总行保持高于市场水平的内部利率，使总行执行的内部资金利率严重偏离市场水平，容易产生内部寻租和不平等问题。这些都体现了“存款第一”的传统思想仍在经营理念上发挥重要影响。

 

中外磨合还有一个漫长的过程

 

在企业股份制改革，特别是引进战略投资者和上市发行过程中，管理层（包括董事会）、中介组织和新股东往往在IPO价格的确定上利益是一致的，即都不希望把IPO价格弄高了，这就容易使老股东的利益受到影响。所以，股改过程中，国有资本代表应该更多参与以维护国有资本利益。

一家企业股改上市将涉及到老股东、新股东、管理层和中介组织等方面的利益关系，但其中很重要的一面就是新老股东利益的调和，特别是对老股东利益会产生直接影响。因此，企业要不要股改或上市，老股东必须给予确认并在股改过程中积极参与，不能过分依赖企业的管理层甚至新的投资者。尤其作为老股东的国家，应该组织财务和投资银行方面的专家，专门研究和积极参与到国有银行股改上市过程中，以有效维护国有资本利益。

 

目前两家股改试点银行均成立了包括股东大会、董事会、监事会、高管层和党委会在内的决策与管理组织架构，其中董事长与党委书记由一人兼任，监事长、行长兼任党委副书记。在董事会在组成中，包括董事长在内有7名董事属国有股董事（其他6人均为专职董事，属中央汇金公司派出），有3名来自管理层的执行董事，另外还将有3名以上独立董事。董事会下一般设置提名与薪酬委员会、风险政策委员会、审计委员会、战略发展委员会、关联交易控制委员会等职能委员会。但从目前的实践情况看，各组成部分的职责范围和相互关系仍需要进一步细化和明确，职能需要进一步加强。特别是董事会与党委会的关系、兼任党委书记的董事长与兼任副书记的行长的职权划分、董事会及董事长的授权范围、内设监事会的必要性和职责范围、监事长可否兼任纪委书记等问题，需要进一步研究明确和有效处理。

 

本报记者:颜兰沣

 

 

 

观点六：国有银行股份制改造需要解决几个问题

 

国有银行股份制改造需要解决的几个问题

 

近年来，我国金融体制改革的核心问题就是国有商业银行如何改革。目前，国有商业银行存在的突出问题是，产权结构不明晰、法人治理结构不完善、资本不足等。同时在行将加入WTO的前提下，国有商业银行不但要面临国内金融机构的竞争，还要面对国际同行的竞争。为解决这些问题，提高国有商业银行的整体竞争能力，建立现代商业银行制度，对国有商业银行进行股份制改造已经被提上重要议事日程。本文即对国有商业银行股份制改造需要解决的几个问题谈谈自己的看法。

 

一、关于国有商业银行在进行股份制改革时股权结构如何设定，其股份如何上市流通问题。

 

（一）关于股权结构设定问题。这里有两个问题需要引起我们的注意：一个是绝对控股在目前的情形下有没有必要。在设定股权结构时，可考虑将国有股的比重降至50％，甚至更低至30％。让有能力的战略投资者适当增持股份，特别是要缩小第一、二大股东所持股份的差距，让银行的股份更趋于分散，合理，以合理的股权结构促进经营决策和利益分配的科学、合理。另一个是对于个人投资者，为避免其所持股份过多，从而控制股份银行，可将个人投资者所能认购的股份设一个上限。

 

（二）关于股份上市问题。我们知道，中国的股票市场很脆弱，这是个不争的事实。但是并不意味着巨型公司无法进行股份制改造并上市交易。巨型公司能不能进行股份制改造，关键在于上市的方案如何选定。我国的国有商业银行进行股份制改革时，其上市的重点应该放在海外。其主要有两方面理由：

 

一是因为海外资本市场发展较为完善，资金充裕；

 

二是由于国内资本市场容量过小，无法同时接纳。在进行海外上市以后，可将其中的一小部分股本放到国内资本市场上市。

 

二、关于中小投资者的利益如何保障问题。

 

解决大股东侵害中小投资者利益的问题，首先，要在上市公司中科学、合理地确定股权的结构。降低第一大股东所持股份数额，以便于第二、第三大股东增持股份，缩小第一大股东与第二、三大股东所持股的差额。

 

保障中小投资者利益不受侵害的另一个重要措施，就是要引入独立董事制度。据国际经济合作与发展组织统计，1999年，美国董事会中独立董事的比重达62％，英国为34％，法国为29％。美国公司100强中，董事会的平均规模为11人，独立董事高达9人。独立董事制度之所以如此受欢迎，一个最重要的原因是，独立董事的独立性。独立董事与执行董事不一样，他不直接代表某一大股东或某一阶层的利益，与公司没有重要关系。因此，在公司的重要经营决策和利益分配上，独立董事能比较客观、公正的对待，不会倾向于某一阶层。特别是在公司利益的分配上，在各方意见不统一的情况下，通常情况下大股东可以凭借其在董事会中数目庞大的董事，尽可能地照顾自己的利益，而这样做极可能损害其它股东特别是中小投资者的利益。正是由于独立董事的引入，董事会的构成得到优化，独立董事会中占有相当大的比重。在出现上述损害中小投资者利益时，一旦独立董事做出客观、公正的决定，再加上董事会中一部分代表第二、三大股东的董事支持，控制股东为所欲为的局面完全可以得到改观。

 

三、关于对上市公司高层管理人员如何进行激励问题。

 

国有商业银行进行股份制改革，必须同其他上市公司一样，建议引入经理股票期权制。因为经理股票期权可很好地对高层管理人员进行激励，引入这一制度可以促使经营者更加关心公司的长远发展，因为这不但关系到公司所有者、投资者的利益，而且也与经营者自身的利益息息相关。经理股票期权虽然赋予公司高层管理人员以行权价格购买公司股票的权利，可是只有行权价低于行权日股票市场价的前提下，公司高层管理人员才有可能获利。并且，在赋予公司高层管理人员经理股票期权的同时还有其他一些规定。公司的高层管理人员在得到经理股票期权和行使这项权利之间有一个时间差，有的经理股票期权甚至要求公司高层管理人员在离职以后才能行使。因此，引入经理期权制，加上一些具体规定的制约，不仅可以对高层管理人员进行激励，而且也迫使公司高层管理人员要很好的兼顾公司的短期和长期利益。

返回顶部