一、欧洲债券市场的特点
欧洲债券(eurobond)是借款者用某一国货币计价而在另一国的市场上发行出卖，并且由一些大的银行团所包销的债券，这种债券不受任何国家的限制，免除扣缴税。
欧洲债券出现、发展和扩大的根本原因是资本国际化的趋势决定的。
欧洲债券市场的主要特点：1、没有官方机构管制，发行手续简便。2、发行时机、发行条件可随行就市。3、发行债券由跨国的银团、包销轩和销售团组成。4、债券为不记名的实物债券。5、投资者购买债券免缴利息所得税。
二、欧洲美元债券市场
欧洲美元债券是指在美国境外发行的以美元为面额货币的债券。欧洲美元债券在欧洲债券总额中所占比重最大。
欧洲美元债券不受美国政府的控制和监督，是一个完全自由的市场。
三、欧洲日元债券市场
欧洲日元是指在日本境外发行的以日元为面额货币的债券。
欧洲日元债券市场具有以下两个特点：债券发行额较大、欧洲日元债券大多与互换业务相结合。
日本对非居民发行欧洲日元债券放宽限制
四、以多种货币为面值的欧洲债券
欧洲债券多数以美元、日元、英镑、欧元等货币单独表示面值，但也有以多种货币共同表示面值。
多种货币表示面值的欧洲债券有以下两个形式：几种货币共同表示欧洲债券的面值、用特别提款权这种由多种货币加权平均所形成的记账单位表示欧洲债券的面值。
五、欧洲债券的发行
（一） 由辛迪加集团发行。
欧洲债券的发行是在国际银行组织下进行的。这种国际银行叫主办银行，主办行邀请几个合作行组成发行管理集团，发行量过大时，要由几个主办银行联合进行。推销集团的责任就是把债券卖给公众。
（二） 发行债券的过程
具体程序如下：1、主办行和借款者一起决定发行债券的条件，在这个阶段主办银行组建发行管理辛迪加，准备各种文件，最主要的文件是初步说明书。2、在宣布日，主办行通过电传对债券的发行进行说明，并邀请银行参加包销和推销集团，向可能包销者送初步说明书，在一二周之内，制定出发行债券的最终条件，辛迪加集团的借款者承担责任。3、上市日发行最终说明书。债券公开上市，公众筹集阶段大约是2周。4、结束日。认购结束、债券和现金交换，借款者实际卖出债券，取得现金。在各大报纸登广告公开宣传这次发行债券的成功，并列出主办银行和合作银行名单。5、债券交易结束日之后债券就可以上市交易。
(三)发行时要确定的发行条件:发行额、币种选择、利率、到期日、发行方式、偿还方式、发行价格。
